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東航金融

研究報告|每日評論

隔夜外盤收評(1.15)

2014-01-15

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


NYMEX原油114日收盤小漲,因美國零售銷售數據走強

因周二公布的美國零售銷售數據好于預期,同時多數分析師預計美國上周商業原油庫存將連續第七周減少,美原油小幅上揚。不過,近期中東地區如利比亞及伊朗的地緣政治風險正逐步回落,料油價將失去一定的支撐。原油市場收漲。NYMEX原油期貨上漲0.79美元,收于92.59美元/桶,漲幅0.86%。
  周二(114)走勢描述:
  亞洲時段中,美原油自隔夜91.43美元/桶低位展開反彈,并于時段盤末漲至92美元上方。歐洲時段中,美原油持續在91.85-92.40美元間窄幅震蕩。紐約時段盤初,美原油先抑后揚,并刷新日內92.88美元/桶高位,隨后于92.60美元附近企穩。
NYMEX原油期貨日內最高觸及92.88美元/桶,最低下探91.50美元/桶,上漲0.79美元,收于92.59美元/桶,漲幅0.86%。
  基本面利好因素:
1.美國商務部(DOC)周二發布報告稱,美國11月商業庫存月率增長0.4%,預期增長0.3%,至1.6999萬億美元。10月份該數據修正后為月率增長0.8%,初值為增加0.7%。
2.美國商務部(CommerceDepartment)周二公布的數據顯示,12月零售銷售月率增長0.2%,預期增長0.1%,前值修正為增長0.4%,初值增長0.7%。
  基本面利空因素:
1.美國勞工部(LaborDepartment)周二公布的數據顯示,美國12月進口物價指數月率持平,預期增長0.3%,前置修正為下跌0.9%。
2.紅皮書研究機構(RedbookResearch)周二公布的報告顯示,111日當周美國紅皮書商業零售銷售年率增長2.9%,而上周公布的數據為增長4.1%。
3.費城聯儲(PhiladelphiaFed)主席普羅索(CharlesPlosser)周二表示,美國經濟增長速度較過去數年更加穩健,美聯儲傾向于2014年底結束購債。他同時預計到2014年底,美國的失業率將達到6.2%,而通脹將會向2%靠攏。
4.利比亞國家石油公司(NationalOilCorp)發言人MohamedElHarari周二表示,“我們已經滿足那些此前揚言關閉Sharara油田抗議者的要求,周二該油田產量已觸及32.2萬桶/日?!?/span>
  后市展望:
NewedgeJapan商品銷售經理KenHasegawa指出,“除非出于空頭回補或者趁低買入,沒有積極因素支持買入原油?!彼€表示,Brent原油和WTI原油圖表上的支撐位分別位于106美元和91.20-91.30美元。他還指出,美國12月非農就業報告為三年以來的最低水平,能源需求可能下降,如果美國上周原油庫存上升,油價可能進一步承壓。
  德意志銀行(DeutscheBank)周二(114)宣布下調2014-15年原油價格預估,因其認為當前原油已是世界上估值最高的商品。此外,由于OPEC國家閑置產能和非OPEC國家產能的上升,該行預計未來油價將面臨一定的下行風險。
  德意志銀行將2014年美原油價格預估下調10.1%88.75美元/桶,并將2015年美原油價格預估下調10.5%,至85美元/桶;將2014年布倫特原油價格預估下調8.2%97.50美元/桶,并將2015年布倫特原油價格預估下調4.5%,至100美元/桶。
  該還指出,伊朗以及利比亞供應中斷擔憂逐步緩解也是驅動油價走低的重要因素之一。
  周三關注重點
  德國2013GDP
  歐元區11月季調后貿易帳
  美國12月核心生產者物價指數
  美國12月生產者物價指數
  美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(0109)
  薩爾布呂肯歐洲央行執委會成員默施在薩爾布呂肯舉行的歐洲央行歐元展會開幕式上出席關于“五年后的歐元區”的小組討論
  法蘭克福第四屆德國央行-貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)經濟學家會議召開,德國央行執委會成員JoachimNagel主持會議
  費城美國費城聯儲主席普羅索在拉薩爾大學商學院舉辦的第13屆經濟展望年會上,就經濟前景發表講話
  芝加哥美國達拉斯聯儲主席費舍爾在一次午餐會上就美國經濟作出展望


COMEX金價114日回落近1%,結束之前三日的漲勢

金價周二回落近1%,結束之前三日的漲勢,因令人鼓舞的美國12月零售銷售數據公布后美股上揚,損及金市投資者的買興。
  美國標普500指數上揚1%,之前商務部公布的數據顯示,美國12月核心零售支出大增,顯示去年底美國經濟成長加速,且2014年成長有望進一步增強。
  金價早盤上升至近一個月高位,交易商說,因中國投資人的實貨需求強勁。
SarhanCapital的首席執行長AdamSarhan稱,“很顯然,黃金與股市呈負關聯性。到目前為止,看似這一關系還將持續?!?/span>
2005GMT,現貨金回落0.8%,報每盎司1,242.66美元。
COMEX-2月期金收跌5.70美元,報每盎司1,245.40美元。根據湯森路透初步數據,成交量較250日均值低約10%。
  周二走低使金市逆轉了前一日漲至一個月高位的升勢,當日美國股市下跌1%,引發避險買盤。
  現貨銀下跌1.1%,報每盎司20.12美元?,F貨鉑金下滑1.2%,報每盎司1,422.70美元?,F貨鈀金跌0.4%,報每盎司734.22美元。


LME期銅114日下跌,因美元上漲

期銅周二下跌,因美元上漲和對全球最大銅消費國中國經濟成長持謹慎態度,但現貨銅供應減少和良好的美國數據扶助限制期銅的跌幅。
  期鎳價格上漲逾1%,延續上周五和周一累計攀升6%的升勢,因印尼正是開始實施礦石出口禁令。期鋅和期鉛價格也攀升。
  倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下跌0.67%,收報每噸7,280美元,低于周一收報的7,329美元。本年迄今,期銅下跌約0.5%,去年下滑7%。
  美元兌一籃子貨幣上漲,因12月零售銷售數據增幅大于預期,暗示去年底美國經濟改善,且2014年經濟增長勢將提速。
  “中國經濟前景非常脆弱,而金屬價格將取決于中國市場,但整體來看,美國經濟持續向好,我們預期美國經濟復蘇在軌道之上,所以期銅短期下跌空間不大,”丹麥丹斯克銀行商品分析師JensPetersen說。
  在上周出爐的美國就業數據令人質疑美國經濟的勁道,但零售銷售數據令這些憂慮緩和。分析師將留意周五的工業生產數據,以尋找美國經濟力道的進一步證據。
  相反,中國上周公布12月出口增長放緩的幅度超過預期,因上年的基數較大,以及以當局打擊以出口交易為掩護的投機活動。
UOB-KayHian高級商品分析師HelenLau說,期銅面對中國季節性因素的壓力。
  中國新年將至,Lau表示,期銅價格在2月中前將不會得到喘息,即使上漲,升勢也不會持續。
  在實貨市場,銅供應短缺。
  現貨銅較指標三個月期銅合約溢價周一為36美元,為20125月來最高,反映實貨供應短缺。
  保稅倉庫銅溢價持續下降,根據上海金屬網提供的數據,溢價為每噸160-185美元,較上周下跌10美元,反映中國實貨需求不佳。
  在印尼開始實施備受爭議的礦石出口禁令后,該國礦業周一出現動蕩。
LME期鎳收高0.91%,報每噸14,340美元,盤中觸及1223日來的最高。
  期鋁收低1.12%,報每噸1,759美元。
LME期鉛、期鋅和期錫盤中均觸及1月初來最高。
  期鉛收漲1.02%,報每噸2,188美元。
  期鋅收漲0.29%,報2,066美元。


CBOT大豆期貨114日升至三周高位,因出口需求和阿根廷炎熱天

  芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二升至近三周最高,交易商稱,受助于最大買家中國近幾日對美國大豆的持續需求和技術性買盤。
  對本周阿根廷作物種植區天氣干熱的擔憂也支撐大豆期價。
CBOT-3月大豆期貨盤中升至13.16-3/4美元,升穿50100日移動均線,升至1226日以來最高,后縮減漲幅,收報每蒲式耳13.07美元,日內上揚12-3/4美分。
  現貨1月合約已到期,日內上揚12-1/4美分,收報每蒲式耳13.39美元,日低為13.14-3/4美元。1月豆粕和豆油合約也已到期。
  預期巴西大豆豐產限制遠月合約漲幅。巴西Agroconsult上調該國收成預估至創紀錄的9,160萬噸。而大豆壓榨協會Abiove預估收成為8,760萬噸。
  一項路透調查顯示,分析師預計,美國油籽加工商協會(NOPA)周三公布的報告將顯示,12月美國壓榨大豆1.639億蒲式耳,較11月增加2.3%。
  分析師的平均預期為,NOPA12月大豆庫存為15.55億磅,高于11月的14.86億磅。
CBOT報告,無1月大豆合約交割,有1口豆粕合約交割,293口豆油合約交割。
1月豆粕合約收高5.6美元,報每短噸452.5美元。1月豆油合約跌0.17美分,報37.40美分。
  今日CBOT大豆預估成交量為72,104口,豆粕為84,742口,豆油為72,104口。