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東航金融

研究報告|每日評論

隔夜外盤收評(1.16)

2014-01-16

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


NYMEX原油115號大漲近2%,庫存連降七周及需求前景向好

因周三EIA公布的數據顯示美國上周原油庫存連續七周減少,美原油大漲近2%。與此同時,日內美國PPI數據創五個月高位,世界銀行也在隔夜上調全球經濟增長預估,料將提振美國原油需求,對美原油構成顯著支撐。原油市場收漲。NYMEX原油期貨上漲1.58美元,收于94.17美元/桶,漲幅1.71%。

  周三(115)走勢描述:

  亞洲時段中,美原油于92.60美元處企穩。歐洲時段中,美原油微幅震蕩上揚至93美元關口上方。紐約時段中,美原油擴大漲幅,并一度刷新日內94.64美元/桶高位,最終在94美元上方企穩。

NYMEX原油期貨日內最高觸及94.64美元/桶,最低下探92.43美元/桶,上漲1.58美元,收于94.17美元/桶,漲幅1.71%。

  基本面利好因素:

1.美聯儲(Fed)周三公布的褐皮書表示,在201311月底至年底期間,美國經濟活動繼續以溫和(moderate)步幅擴張,部分地區預計經濟增長將加速。

2.世界銀行預計,今年全球經濟料增長3.2%,2013年預計為2.4%。世界銀行此前在6月時預計,全球經濟2014料增長3%。經濟增長加快的部分原因是有18個成員國的歐元區經濟好轉,美國經濟增長將領先發達國家,增速將達到日本的兩倍。世行預計,全球經濟2015年將增長3.4%,高于去年6月預計的3.3%。

3.紐約聯儲(Federal Reserve Bank of New York)周三公布的數據顯示,美國1月紐約聯儲制造業指數,升至12.51,預期3.75,前值修正為2.22,初值0.98。

4.美國勞工部(Labor Department)周三公布的數據顯示,美國11PPI月率增長0.4%,創20136月以來最大增幅,預期增長0.4%,前值下跌0.1%。

5.美國芝加哥聯儲(Chicago Fed)主席埃文斯(Charles Evens)周三表示,美國的低通脹是非常令人“擔憂和煩惱的”。在這種情況下即使勞動力市場繼續改善,利率也應該保持在低位。

  基本面利空因素:

1.達拉斯聯儲(Dallas Fed)主席費舍爾(Richard Fisher)周二(114)表示,美聯儲越快結束其購債規模越好,即使是縮減購債的代價是股市大幅震蕩。因為隨著美聯儲購債規模的增加,將會令通脹風險上行并且令美聯儲推出量化寬松政策(QE)的難度更大。

  后市展望:

  瑞銀集團(UBS)周二(114)2014年布倫特原油價格預期上調5美元,至105美元/桶,主要歸因于美國石油需求回升,且北美之外的供給增長令人失望。其維持布倫特原油的長期價格預期,即2016年價格將在92美元/桶。

  瑞銀預計,因新的管線運輸能力投入使用,布倫特原油同美國西德克薩斯中質油(WTI)間的價差將縮窄至每桶6.50美元。

  瑞銀對價差的預估意味著其預估WTI今年的平均價格將在98.50美元/桶,高于此前預期的93.50美元/桶。

CMC Markets駐悉尼首席策略師Michael McCarthy表示,“看起來,我們正在向解除制裁,恢復生產邁進。這將成為布倫特原油疲弱的主要因素?!?/span>

McCarthy表示,從技術圖表上看,利比亞當前的危機尚無解決方案,油價可能持穩于近期低點附近,即布倫特原油位于105-106美元區間,WTI原油位于90-92美元范圍。

  周四關注重點

  日本12月國內企業商品物價指數

  澳大利亞12月季調后就業參與率

  澳大利亞12月季調后失業率

  澳大利亞12月就業人口變動

  歐元區11月未季調貿易帳

  歐元區12月核心消費者物價指數終值

  歐元區12月消費者物價指數終值

  美國12月季調后核心消費者物價指數

  美國12月季調后消費者物價指數

  美國12月實際收入

  美國12月未季調消費者物價指數

  美國上周季調后初請失業金人數(萬人)(0111)

  美國11月長期資本凈流入

  美國11月國際資本凈流入

  美國11月外資凈買入公債

  東京日本央行行長黑田東彥在分行經理季度會議上發言

  艾奧瓦州美國芝加哥聯儲主席埃文斯在Corridor經濟預測午餐會上發表講話

  亞特蘭大美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特在CFA Society of Atlanta就經濟和貨幣政策發表講話

  華盛頓美國舊金山聯儲主席威廉姆斯在布魯金斯協會舉辦的“量化寬松和前瞻性指引”座談會介紹一篇論文,題為“零利率環境下的貨幣政策:把理論付諸行動”


COMEX金價115日連跌兩日,因美國12月生產者物價指數大漲

金價周二回落近1%,結束之前三日的漲勢,因令人鼓舞的美國12月零售銷售數據公布后美股上揚,損及金市投資者的買興。
  美國標普500指數上揚1%,之前商務部公布的數據顯示,美國12月核心零售支出大增,顯示去年底美國經濟成長加速,且2014年成長有望進一步增強。
  金價早盤上升至近一個月高位,交易商說,因中國投資人的實貨需求強勁。
SarhanCapital的首席執行長AdamSarhan稱,“很顯然,黃金與股市呈負關聯性。到目前為止,看似這一關系還將持續?!?/span>
2005GMT,現貨金回落0.8%,報每盎司1,242.66美元。
COMEX-2月期金收跌5.70美元,報每盎司1,245.40美元。根據湯森路透初步數據,成交量較250日均值低約10%。
  周二走低使金市逆轉了前一日漲至一個月高位的升勢,當日美國股市下跌1%,引發避險買盤。
  現貨銀下跌1.1%,報每盎司20.12美元?,F貨鉑金下滑1.2%,報每盎司1,422.70美元?,F貨鈀金跌0.4%,報每盎司734.22美元。


LME期銅115日小升,因世界銀行上調全球經濟成長預估

期鎳周三觸及兩個月高位,因印尼實施礦石出口禁令,令人擔憂供應,但不銹鋼市場疲弱及中國礦石庫存充裕,很可能限制期鎳漲勢。
  自周二迄今,期鎳急升逾8%,受印尼周末實施礦石出口禁令支撐。。
  分析師表示,盡管價格對禁令有即時反應,但不銹鋼市場疲弱,今年鎳供應過多,以及中國鎳礦石庫存充足,很可能限制期鎳漲勢。
  倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳觸及每噸14,224美元日內低位,之后反彈至14,622美元,此為11月初來最高。
  期鎳周三收報14,535美元,高于周二收報的14,340美元。
  在印尼政府出臺未加工礦石出口禁令后,中國礦企正推進在印尼建設煉廠生產含鎳生鐵的計劃。在不銹鋼生產中,含鎳生鐵可用于替代較高品位的精煉鎳。
  期銅小升,因世界銀行上調全球經濟成長預估,帶動對經濟的樂觀情緒。但期銅漲幅受限,因在中國農歷新年前,需求下降。
LME三個月期銅收盤時沒有成交,買盤最后報7,350美元,高于上日收報的7,280美元。
  “目前銅需求肯定減少,因為季節性因素,在2月初之前,所有商品需求也將會減少,”金屬顧問公司CRU分析師WanLing說。
  中國農歷新年在131日。
  行業消息方面,日本最大煉廠PanPacificCopper周三表示,不會和全球礦商必和必拓簽署2014年長期銅加工精煉費用(TC/RC)協議,此前兩家公司未能就協議條款達成一致。
  期錫收報每噸22,400美元,上日報22,200美元。
  期鉛收報2,211美元,上日報2,188美元。
  期鋅從2,066美元升至2,081美元。
  期鋁收報1,784美元,上日報1,759美元。


CBOT大豆115日升至高位,因美國大豆壓榨和出口需求強勁

  芝加哥期貨交易所(CBOT)-3月大豆期貨周三連漲第四日,升至三周高位,交易商說,因數據顯示美國大豆壓榨步伐強勁,且出口需求持續。
  近月大豆跑贏遠月合約,3/12月合約溢價為每蒲式耳2美元以上,為3月合約價格首次高于12月合約。
  美國全國油籽加工商協會(NOPA)表示,12月大豆壓榨量為1.65384億蒲式耳,高于11月的1.60145億蒲式耳,且為2002年編纂數據以來最高。
NOPA說,12月豆油庫存為16.81億磅,高于11月的14.86億磅。分析師原本預期豆油庫存為15.55億磅。
  美國農業部稱,民間出口商證實銷售10.62014/15年美國大豆。這次政府在今年第六次大豆銷售公布。
  遠月大豆升幅受限,因南美大豆料將豐收,以及預期2014年美國大豆種植面積增加。
CBOT報告,1月大豆合約有260口交割,有1口豆粕合約交割,147口豆油合約交割。
CBOT-3月大豆期貨收報每蒲式耳13.18美元,日內上揚11美分。
1月豆粕合約收平在每短噸452.5美元。1月豆油合約收平在37.40美分。
  今日CBOT大豆預估成交量為174,372口,豆粕為62,532口,豆油為76,733口。