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東航金融

研究報告|每日評論

隔夜外盤收評(2.25)

2014-02-25

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


NYMEX原油224日收漲,因市場預測美國庫欣原油庫存繼續減少

因市場預計美國庫欣地區原油庫存還將進一步下降,同時日內美股三大指數紛紛走高,暗示美國經濟前景向好,提振該國原油需求,美原油小幅上揚。同時,近期中東及非洲的地緣政治風險也將對油價構成支撐。原油市場收漲。NYMEX原油期貨上漲0.62美元,漲幅0.61%,報102.82美元/桶。
  周一(224)走勢描述:
  亞洲時段盤中,美原油持續在102.50美元附近企穩。歐洲時段盤初,美原油逐步震蕩下行,并刷新日內101.97美元/桶低位隨后觸底反彈至102.80美元附近。紐約時段盤初,美原油擴大漲幅,并刷新103.45美元/桶日高,隨后逐步震蕩回落至103美元下方。
NYMEX原油期貨日內最高觸及103.45美元/桶,最低下探101.97美元/桶,上漲0.62美元,漲幅0.61%,報102.82美元/桶。
  基本面利好因素:
1.在反對派關閉ElSharara油田后,利比亞原油出口再度下降至周日的23萬桶/天,去年7月國內反對聲浪開始時,該國原油出口達140萬桶/天。
2.南蘇丹原油主產區上尼羅河州的Malakal仍處于軍隊和反對者的分割控制中。該國石油部官員周四曾指出,在Malakal受到反叛者攻擊前,原油產量已經跌至17萬桶/天,跌幅達三分之一。
3.CFTC上周五(221)公布的數據顯示,218日當周對沖基金連續第五周增持美原油看漲押注,共增加25836手,漲幅8.4%,至331857手,為去年7月來最高水平。
4.美國能源信息署(EIA)上周公布的數據顯示,截至214日止三周內,美國庫欣地區原油庫存已累計減少596萬桶,至3590萬桶,為201310月來最低水平。
5.據伊拉克官方稱,伊拉克3月將削減原油出口3.1%
  基本面利空因素:
1.美國芝加哥聯儲(FederalReserveBankofChicago)周一公布的數據顯示,美國1月芝加哥聯儲全國活動指數跌至-0.39,或表明美國1月全國經濟活動有所放緩,受惡劣天氣影響。前值修正為-0.03,初值0.16。
2.數據編撰機構Markit周一公布的數據顯示,美國服務業增長速度和雇傭活動在2月放緩,這是表明嚴寒氣候影響到經濟活動的最新數據。數據顯示,美國2Markit服務業采購經理人指數(PMI)初值跌至52.7,1月終值56.7。
3.美國達拉斯聯儲(DallasFed)周一發布報告稱,美國2月達拉斯聯儲企業活動指數為0.3,1月為3.8。該指數高于零說明制造業處于擴張狀態,低于零則意味著制造業出現萎縮。美國2月達拉斯聯儲產能利用率指數9.1,前值8.2。
4.圣路易斯聯儲(St.LouisFed)主席布拉德(JamesBullard)周一表示,盡管近期美國經濟數據疲軟,他仍預期2014年美國經濟還會健康增長。布拉德還預計美聯儲將會在2014年底或者2015年初開始升息。
  后市展望:
  技術面上OilOutlooks&OpinionsLLC負責人CarlLarry卻表示,“因美原油14RSI相對強弱指數這逼近70,暗示價格已陷入超買水平,因此預計短期油價將面臨下行壓力。同時近期油價持續在102美元附近震蕩,上行空間將受到限制?!?/span>
Larry補充道,“當前美原油價格的初步支撐在200日均線99.70美元附近?!?/span>
  悉尼CMCMarkets首席分析師MichaelMcCarthy表示,“能源價格前景暫時積極。供求關系偏向需求一方,全球原油需求增長可期?!?/span>McCarthy表示,未來幾天缺乏數據驅動,油價或將受到技術面因素和美元的影響。他進一步指出,美國原油在103美元存在弱支撐,如果油價能持穩于該水平上方,下一關鍵阻力位于108.50-110美元;布倫特原油突破了109.50-110.00美元阻力,或進一步上探111.50美元/桶。
  周二關注重點
  德國1月實際零售銷售
  德國第四季度季調后GDP終值
  英國2CBI零售銷售差值
  英國2CBI零售銷售預期指數
  美國2月諮商會消費者現況指數
  美國2月諮商會消費者信心指數
  美國2月諮商會消費者預期指數
  布維島挪威央行副行長JanFredrikQvigstad出席貨幣經濟學中心研討會,會上將發布“挪威央行2014年展望”報告
  阿靈頓美聯儲理事塔魯洛在全美商業經濟協會(NABE)30屆經濟政策會議發表演說


COMEX金價224日升至四個月高位,市場憂慮中美經濟增長

金價周一上升至近四個月高位,延續上周漲勢,因投資人對美國經濟復蘇步伐和中國經濟增長愈發緊張。
  中國數據顯示1月房價升速在14個月來首次放緩,且此前美國公布的制造業和就業開乏善可陳,助燃對全球兩大經濟體體質的憂慮。
  在烏克蘭要求緊急國際援助,以阻止經濟“陷入深淵”后,金價受到提振。此前俄羅斯支持的烏克蘭前總統亞努科維奇下臺,為烏克蘭和俄羅斯的援助交易蒙上陰霾。
  黃金在政治和經濟動蕩時通常被視為避險資產。
  “烏克蘭情勢和原油上漲扶助黃金攀升,”AllianceFinancialLLC貴金屬交易交易部主管FrankMcGhee說。
  “但是,除了上周一些亞洲需求外,我沒有看到大量買盤,”McGhee說,“我認為市場遲早將會修正?!?/span>
1908GMT,現貨金升1%,報1,336.74美元,稍早觸及1031日來最高的1,338.60美元。
COMEX-4月期金漲14.40美元,結算價報每盎司1,338美元。路透初步數據顯示,成交量較30日均值低約30%。
  全球最大黃金支持上市交易基金(ETF)-SPDRGoldShares周五的黃金持倉量較周四增加0.3%。
  其他貴金屬方面,現貨銀盤中觸及1031日來最高的22.16美元,升0.9%,報每盎司22.01美元?,F貨鉑金上漲1%,報每盎司1,434.80美元?,F貨鈀金升0.2%,報每盎司739.75美元。


LME期銅224日跌至逾兩周低位,因中國銅需求前景拖累

倫敦期銅周一跌至逾兩周低位,因數據顯示中國1月新房價格增幅放緩,市場擔心中國房地產業的信貸控制將對銅需求前景構成拖累。
  全球銅消費逾四成靠中國,中國任何限制金融和地產業發展的措施都可能影響銅的需求。
  倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報7,077美元,上周五收報7,155美元,今日盤中觸及26日來最低的7,033美元。
  中國官方數據顯示主要城市1月房價延續漲勢,但同比漲幅出現一年半來首度放緩,在部分地方加大調控政策,房地產相關信貸偏緊的情況下,未來漲勢或有望趨緩。
  路透根據中國國家統計局周一公布數據測算,170個大中城市新建住宅(含商品住宅和保障性住宅)銷售價格同比上升9.6%,為連續13個月上升,且為2012年中見底以來首次轉跌;環比連漲20個月,漲幅持平于前月的0.4%。
  “這是銅,乃至整個基本金屬市場表現疲弱的主要原因?!?/span>MarexSpectron分析銷售部門主管VickySanders表示,“按月來看變動其實不大,但這真正關乎到的是動能?!?/span>
  另外,她指出當地媒體報導暗示銀行已經開始收緊對地產及相關產業的信貸。
  中國股份制銀行--興業銀行周一晚間發布澄清公告稱,該行將于3月底前出臺新的房地產授信業務管理政策,在此之前,暫緩辦理部分房地產新增授信業務,停辦房地產夾層融資業務。
  三個月期鋁收報1,762美元,上周五買盤最后報1,770美元。
  期鋅微升1美元,報2,041美元。
  期鉛跌18美元,報2,132美元。期鋅和期鉛在盤中都觸及約兩周最低。
  期錫由23,140美元跌至22,975美元。
  三個月期鎳跌35美元,報14,330美元。
  期錫和期鎳盤中也觸及逾一周低點。


CBOT小麥期貨224日收高,受技術因素買盤帶動

芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收高,從稍早跌勢中反彈,交易商表示,受技術因素買盤帶動,且擔憂美國中西部作物將迎來另一個冷鋒。
  美國伊利諾伊州北部本周稍晚氣溫預料將降至華氏零度以下(攝氏-18),盡管最寒冷的地區的地面覆蓋積雪將保護該處的作物。
  外圍市場走強也為商品提供支撐,標普500指數升至紀錄高位,且美元指數下跌。
  交投最活躍的CBOT-5月小麥買盤增加,因該合約升穿周五高位6.14-1/2美元。該合約收報6.17美元,為兩個月來最高。
  美國農業部表示,最新一周出口檢驗美國小麥427,239噸,介于350,000-450,000噸交易預估區間之內。
  芝加哥期貨交易所(CBOT)3月軟紅冬麥上漲8美分,報6.17-3/4美元。
  今日CBOT小麥期貨預估成交量為120,692口。