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東航金融

研究報告|每日評論

隔夜外盤收評(2.26)

2014-02-26

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


NYMEX原油225日收盤大跌,美國供應增長及需求前景不佳

  因周二公布的美國一系列經濟數據均不及預期,同時多數分析師預計美國上周原油供應將增長,美原油大跌近1%。另外,市場擔憂近期人民幣持續貶值可能傷及全球第二大原油消費國的需求,料將限制未來油價上揚空間。原油市場收跌。NYMEX原油期貨下跌0.99美元,跌幅0.96%,報101.83美元/桶。
  周二(225)走勢描述:
  亞洲時段盤中,美原油微幅下行至102.50美元附近企穩。歐洲時段中,美原油逐步震蕩下行,并于時段末刷新日內101.02美元/桶低位。紐約時段中,美原油觸底小幅反彈至101.80美元附近企穩。
NYMEX原油期貨日內最高觸及102.84美元/桶,最低下探101.02美元/桶,下跌0.99美元,跌幅0.96%,報101.83美元/桶。
  基本面利好因素:
1.在反對派關閉ElSharara油田后,利比亞原油出口再度下降至周日的23萬桶/天,去年7月國內反對聲浪開始時,該國原油出口達140萬桶/天。
2.南蘇丹原油主產區上尼羅河州的Malakal仍處于軍隊和反對者的分割控制中。該國石油部官員周四曾指出,在Malakal受到反叛者攻擊前,原油產量已經跌至17萬桶/天,跌幅達三分之一。
3.據伊拉克官方稱,伊拉克3月將削減原油出口3.1%
  基本面利空因素:
1.標準普爾(Standard&Poor's)公司周二公布的數據顯示,美國12S&P/CS20座大城市房價指數年率上漲13.42%,為去年6月以來首次放緩,預期增長13.3%,前值修正為增長13.71%,初值增長13.72%。
2.美國里奇蒙德聯儲(RichmondFed)周二發布的報告顯示,美國2月里奇蒙德聯儲制造業指數為-6,遠低于1月份的12,大幅跌破榮枯線,更令市場擔憂近期美國經濟數據表現不佳不僅僅是天氣受天氣的影響。其中的船運和新訂單分項指標也大幅跌破榮枯線,令該地區經濟活動的前景蒙上一層陰影。
3.美國國際購物中心協會(ICSC)和高盛集團(GoldmanSachs)周二公布的數據顯示,美國222日當周ICSC-高盛連鎖店銷售較上周下跌0.6%,前值增長2.5%。
4.美國諮商會(ConferenceBoard)周二發布報告稱,該國2月份消費者信心不及預期,顯示出美國民眾對經濟的信心下降,對商業和就業前景的預期下滑。其中,諮商會消費者現狀指數創下2008年四月來的最低值。數據顯示,美國2月諮商會消費者信心指數為78.1,預期為80.0;1月份指數經修正后為79.4,初值為80.7。
5.人民幣匯率近期出現罕見的大幅下跌,這令許多市場投資者猝不及防。在過去的兩周里,人民幣累計貶值逾0.5%。周二,美元/人民幣收盤報6.1261,單日跌幅為逾三年最大,同時人民幣匯率也創6個月新低。
  后市展望:
AstmaxInvestment商品基金經理TetsuEmori表示,“市場希望汽油需求能在加熱油旺季結束后主導市場,油價或能得到支撐。有些煉油廠將關閉維修,但這個時候很難預測原油的走向?!?/span>
Emori認為,布倫特原油在105美元存在強支撐,阻力位于115美元;NYMEX原油支撐位于100美元,也有可能下跌至98美元尋得支撐。
  花旗集團(Citigroup)周二將2014年布倫特原油價格預估從93美元/桶上調至103美元/桶,因其預計未來全球將處于供大于求的狀態,同時伊朗和利比亞的原油供應增幅將不及預期。
  周三關注重點
  英國第四季度GDP修正值
  美國1月新屋銷售
  美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(0219)
  墨爾本澳洲聯儲主席史蒂文斯出席澳洲-加拿大經濟領袖論壇
  伍斯特美國克利夫蘭聯儲主席皮納爾托發布演講,主題為“聯邦儲備體系35年回顧”
  埼玉縣日本央行政策委員會審議委員石田浩二向商界領袖發表演說
  斯德哥爾摩瑞典央行公布2月貨幣政策會議記錄
  倫敦英國央行貨幣政策委員布羅德班特在國際能源署(IEA)會議上進行演說,主題為“英國經濟展望:實現均衡可持續增長”


COMEX金價225日上漲,升至四個月高位

金價周二升至四個月高位,延續漲勢至第四日,此前令人失望的美國消費者信心數據和房價升幅乏善可陳,燃點對美國經濟復蘇步伐的憂慮。
12月標普/Case-Shiller房價指數升幅放緩凸顯樓市復蘇失去動能,且另一報告顯示2月消費者信心下降。
  金價扭轉今年稍早和股市走勢相反的密切關聯。
  周二,美股標普500指數幾無變動,周一盤中創下紀錄高位。
  現貨金觸及1031日來最高的1,343.20美元,1853GMT,現貨金升0.4%,報1,341.98美元。
COMEX-4月期金漲4.50美元,結算價報每盎司1,342.50美元。路透初步數據顯示,收盤時成交量勢將低于30日均值。
  投資人也關注周四美聯儲主席葉倫在參議院金融委員會就貨幣政策的半年度作證。
  全球最大黃金支持上市交易基金(ETF)-SPDRGoldShares周一的黃金持倉量較周五的798.31噸增加0.41%,至801.61噸。
  其他貴金屬方面,現貨銀跌0.1%,報每盎司21.94美元?,F貨鉑金上漲0.4%,報每盎司1,436.75美元?,F貨鈀金跌0.8%,報每盎司732美元。


LME期銅225日下跌,因市場憂慮中國經濟成長放緩

倫敦期銅周二連跌第二日,因憂慮中國經濟成長放緩和其樓市波動對銅庫存造成影響。
  法國巴黎銀行金屬策略師StephenBriggs說,銅較其他工業金屬的跌幅更大,因擔憂中國和融資交易相關的銅庫存。
  期銅周一下跌,此前中國的報導燃點對中國的銀行可能停止向地產相關企業繼續放貸的憂慮,進一步打擊因供應充裕和農歷新年假期后開局緩慢的低迷人氣。
  倫敦金屬交易所(LME)銅庫存周二減少3,325噸,自去年6月迄今累計減少約60%,而中國銅庫存今年增加。
  本周中國實貨銅價較上海期貨交易所的近月期銅貼水,扭轉2月升水的局面,也反映出中國銅供應充足。
  倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下跌0.18%,收報7,064.50美元,周一下挫1.1%。
  交投最活動的5月滬銅下跌0.8%,報每噸49,520元人民幣(8,100美元),此前觸及三個月低位。
  周二期錫在LME金屬中表現出眾,收升1.41%,報每噸23,300美元,延續漲勢。期錫在今年迄今攀升逾4%,為表現最好的LME金屬。
  法國巴黎銀行的Briggs表示,由印尼商品和衍生產品交易所(ICDX)運營的印尼唯一一個錫交易平臺近期交投清淡。
  “ICDX的交易信息暗示,在12月一輪成交熱絡后,目前交易的數量不夠印尼正常的錫出口量,”他說。
  “如果印尼錫出口減少,市場將感覺到錫供應缺口可能更大,”Briggs說。
  期鋁收高0.51%,報每噸1,771美元。
  期鋅漲0.20%,報2,045美元。
  期鉛收跌0.56%,報每噸2,120美元。
  期鎳下跌0.21%,收報14,300美元。


CBOT大豆期貨225日連升第四日,因出口需求強勁

  美國大豆期貨周二升至五個半月新高,連升四日,交易商稱因強勁的出口需求帶動。
  通常每年這個時候,進口商會將注意力轉向南美市場,但今年海外對美國大豆的買盤仍強勁。
  近月大豆合約盤中高見14.00美元,并創下合約新高。這是該合約自913日來首次觸及14美元。
  民間出口商報稱向未具名目的地出口了56.8萬噸美國大豆,交易商稱可能是中國。
3月大豆期貨大漲12-1/2美分,報13.99美元。
3月豆油期貨結算價報40.58美分,跌0.17美分。
3月豆粕收高3.7美元,報每短噸469.6美元。
  今日CBOT大豆預估成交量為294,891口,豆粕為119,951口,豆油為109,019口。