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東航金融

研究報告|一周點評

國內熱軋薄板市場周評(2.21-2.28)

2014-03-03

  來源:東航期貨  編輯人:成佳佳

本周國內熱軋板卷板陰跌不止,對于當下鋼市,業內人士認為,在資金層面繼續緊縮以及產能過剩的大背景下,低鋼價將會逐漸成為常態,現貨價格缺乏重大利好難以走出困局。鋼廠方面:2月25日,寧波鋼鐵對熱卷出廠價格進行調整,本次調整是以“1月22日寧鋼熱卷出廠價格調整信息”為基準,具體調整情況如下:普碳熱卷價格與上期價格相比持平,現5.5mmQ235表列出廠價格為3550元/噸,低合金加價150元/噸。3月2日沙鋼鋼廠對熱軋出廠價格進行了調整,本次調整是以“2月1日沙鋼鋼廠出臺2014年2月熱軋價格調整信息”為基準,具體調整情況如下:①熱卷Q235價格下調100元/噸,sphc下調100元/噸?,F5.5*1500mmQ235熱卷執行價3430元/噸,現4.0*1250mmSPHC熱卷執行價3480元/噸。以上調整均為含稅,執行日期自2014年3月1日起。

本周Myspic國內鋼材價格綜合指數123.67,較上周下跌0.75%,較上月下跌1.69%,與去年同期相比下跌12.53%;國內扁平材指數為112.01,較上周下跌0.78%,較上月下跌1.28%,與去年同期相比下跌13.08%;熱卷指數為120.93點,較上周相比下跌0.93%,較上月下跌1.68%,比去年同期相比下跌16.59%。

國際方面:巴西礦業巨頭淡水河谷公司公布,2013年鐵礦石產量為2.998億噸(不包含Samarco產量),較前一年下降3%,略低于產量目標。淡水河谷2013年鐵礦石產量與3.06億噸目標產量的差距約為600萬噸,原因是去年底卡拉加斯鐵礦運營靈活性減弱令產量減少了270萬噸,以及受到巴西東南部反常的暴雨天氣影響。不過,該公司表示這些生產障礙在今年1月份已解決,增強了其完成增長計劃的信心。淡水河谷去年4季度鐵礦石產量為8125萬噸,環比降2.2%,同比降1.8%,產量下降主要是由于北部體系運營靈活性欠缺及東南部體系遭受暴雨天氣所致。美國商務部21日宣布,對從中國進口的碳素及合金鋼盤條發起反傾銷和反補貼調查。美國商務部說,發起這項調查是回應阿賽洛米塔爾鋼鐵集團美國分公司、紐克爾公司等6家美國鋼鐵企業的申訴。這些公司稱,中國出口到美國的碳素及合金鋼盤條存在傾銷行為,傾銷幅度為99.32%至110.25%,同時中國出口商收到的政府資金補貼幅度也超過允許范圍。

國內方面:據中國鋼鐵工業協會最新統計數據顯示,2月中旬重點企業粗鋼日產量168.88萬噸,減量7.26萬噸,旬環比降4.13%;全國預估粗鋼日產量196.64萬噸,減量10.02萬噸,旬環比降4.83%。另據測算,2月中旬非重點企業日粗鋼產量估值在27.8萬噸,下降2.76萬噸,占比14.1%,較上旬下降了0.7個百分點。數據同時顯示,2月中旬重點統計鋼鐵企業庫存量本旬末為1726.59萬噸,較上一旬末增加了93.75萬噸,環比是上漲5.74%,連續突破創歷史新高。全國財政收入放緩的預期明顯,過半省份已下調今年財政收入增速的預算報告。中國鋼鐵工業協會(CISA)周二表示,鋼鐵工業面臨的問題無法很快結束,產能嚴重過剩以及經濟結構調整令行業面臨的局面極為復雜。

【華東地區】

浙江:成交不溫不火,價格橫盤整理。截止發稿,浙江熱軋板卷4.75mm平均價為3445元/噸,與上周價格相比保持不變。寧鋼本周發布3月份價格政策,普碳熱卷價格與上期價格相比持平,現5.5mmQ235表列出廠價格為3550元/噸,鋼廠對于后市較為謹慎。就當前市場來看,由于資金和整個政策面不存在利好消息,因此中間商入市積極性較低,經銷商出貨都以直接終端客戶為主,庫存方面,本周我網統計杭州熱卷庫存10.21萬噸減0.3萬噸。

江蘇:下周江蘇部分地區仍有陰雨天氣影響,市場仍將繼續看天吃飯,主流的市場的建材價格難以反彈。而板材下周部分市場到貨將增加,勢必會加大市場的庫存壓力,加上周邊市場低價的牽制,整體仍將以弱勢震蕩為主。

【華南、中南、西南地區】

廣東:本周廣東市場熱軋板卷價格繼續回落;截止目前,廣東各城市4.5mm以上普卷平均價格在3457元/噸,較上周下跌80元/噸。近期信貸危機的風波還未平息,又一沖擊使得市場眾多貿易商銷售承壓---歐浦資源的網絡銷售,其中鐵資源價格低于市場主流成交價格80-100元/噸,據反饋首日成交量超過萬噸,與此同時其它商家出貨受阻,成交量明顯下滑。多數商家心態焦急,這或將加快樂從鋼貿商轉型的節奏。庫存方面,據不完全統計,本周樂從熱軋板卷庫存為83.2萬噸,較上周末減少1.1萬噸。對于下周市場,雖然步入3月初,但季度末市場資金壓力仍較明顯,加上歐普低價促銷的沖擊,預計下周樂從熱卷價格弱勢難改。

四川:本周四川市場熱軋板卷價格弱勢運行。本周遠期市場再創新低,現貨價格維持弱勢走勢,受之影響,成都熱軋價格小幅下跌,現主流價格徘徊在3500-3520元/噸。從市場方面來看,下游需求逐漸恢復,但尚未達到采購高峰,在市場庫存量不高,鋼廠到貨不多的情況下,商家積極出貨,報價以穩為主,臨近周末,個別成交小幅暗降優惠,但主流價格徘徊在3500元/噸以上?,F市場庫存量在17萬噸左右,3月代理商訂貨量較大,屆時市場到貨量或有明顯增加。鋼廠方面,近期攀鋼生產正常;重鋼兩座高爐檢修,短期無貨抵川。預計下周,四川市場熱軋板卷價格將弱勢運行。

【東北地區】

陜西:本周陜西市場熱軋板卷價格繼續震蕩下挫,市場成交較淡。截止周五,陜西地區主導鋼廠普卷價格為3415元/噸,與上周相比累計走低70元/噸。本周陜西市場在外圍市場熱軋板卷價格走低情況下,影響本地市場價格也快速走低,但是市場成交卻依舊較差。從資源來看,近期主導鋼廠到貨繼續增加,加之商家出貨不暢,整體市場庫存繼續上升。據不完全統計,現在陜西地區熱軋板卷庫存量在10.8萬噸,較上周增加0.1萬噸。綜合來看,在高庫存壓力下,預計下周陜西市場熱軋板卷價格多是弱勢下行態勢,商家需謹慎。

遼寧:本周遼寧市場除大連市場熱板價格先漲后跌外,沈陽、鞍山市場均維穩。本周市場到貨較少,商家庫存多以穩中下降為主。成交方面,需求相對低迷,部分商家出貨偶有放量,高可達500-700噸,而多數時候成交量維持在100-300噸。商家對后市看法并不樂觀,前期因各自銷售政策挺價的商家報價也有趨弱態勢。綜合來看,預計下周本地市場熱板價格或將以弱勢調整為主。