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東航金融

研究報告|一周點評

趨勢如虹 “藍海密劍”精英大展風采

2014-03-11

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


“跌停,又是跌?!?,一位參加東航金融主辦“藍海密劍”實盤大賽多年的投資者掩飾不住內心的喜悅。最近,窺探東航金融藍海密劍前十選手的持倉發現,大多品種以做空為主,特別是工業品,從前十選手空頭的持倉分布看,銅、聚乙烯、天膠、PTA、焦炭、白銀、玻璃、焦煤,這些品種經常出現在近一個月以來的持倉中。從全部選手的凈值排名看,前十名選手的凈值成績均達到了2.8以上。

大賽選手中,最吸引眼球的當屬千萬級別以上的基金組,近一個月以來基金組的25個人,有20個盈利,排在前五位的選手2014年以來的收益率均超過50%。其中,劉福厚管理的基金收益額已超過7800萬元。東航金融在“藍海密劍”期貨實盤大賽開賽之初就明確了“探索和積累衍生品基金管理經驗”的宗旨,目的就是培養更多成熟的機構類的對沖基金經理。通過前五屆的實盤大賽,眾多優秀選手脫穎而出成為基金經理人。目前,參加“藍海密劍”的期貨私募規模正在逐漸增大,本屆大賽特別設置了千萬級別以上的基金組,也就是為東航金融挖掘更多對沖基金經理的同時,提供給大規模資金管理人才一展風采的平臺。


接連公布不及預期的中國經濟數據也給工業品的下跌雪上加霜,一位來自“藍海密劍”基金組的基金經理人這樣說,“中國工業生產者出廠價格指數(PPI)已連續第24個月下降,因企業缺乏定價能力,表明中國仍難以應對產能過剩的問題,因此治理產能過剩的過程還將很長,在此期間,依然不看好那些高庫存、參與融資者多的商品。不過,另外一位基金經理人提出了一個不同的觀點,他認為由于我國的落后產能占到15%至20%,需要加快淘汰,部分行業產能嚴重過剩。例如,鋼鐵、有色、水泥、煤化工、平板玻璃、等生產能力都是過剩的。后期政府要把化解部分產業產能嚴重過剩作為調整產業結構的重要任務,未來民營企業的定點破產和產能淘汰政策會強化,未來一些大型企業的鋼鐵定價能力將逐步加強,所以他正準備著手做多螺紋做空鐵礦石的套利組合。



東航金融“藍海密劍”報道組

2014年3月11日