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東航金融

研究報告|每日評論

隔夜外盤收評(9.1)

2014-09-01

  來源:東航期貨  編輯人:鄧星子


NYMEX原油829收盤大漲,烏克蘭局勢不斷升級

羅斯與西方進一步制裁,影響原油供應,同時本周公布的美國經濟數據多數向好,提振全球最大原油消費國的需求,美原油周五一度刷新兩周高位,最終大漲近1.50%。NYMEX原油期貨上漲1.41美元,漲幅1.49%,報95.96美元/桶。
  周五(829)走勢描述:
  亞洲時段中,美原油逐步上揚至95美元上方。歐洲時段中,美原油繼續上漲至95.50美元附近。紐約時段中,美原油擴大漲幅逾1.5%,并于盤末刷新96美元/桶的兩周高位。
NYMEX原油期貨日內最高觸及96美元/桶,最低下探94.48美元/桶,上漲1.41美元,漲幅1.49%,報95.96美元/桶。
  基本面利好因素:
1.美國供應管理協會(ISM)芝加哥分會公布周五稱,8月中西部企業活動指數飆升至三個月高位,顯示該區域的經濟活動顯著升溫。美國8月芝加哥采購經理人指數(PMI)飆升至64.3,預期56.5,前值52.6。
2.烏克蘭總統波羅申科周四(828)公開指責俄羅斯軍隊入侵,稱烏克蘭東部局勢正急劇惡化。北大西洋公約組織(NATO)一軍官周四表示,NATO認為有超過一千名俄羅斯軍隊人員當前在烏克蘭境內活動。
  基本面利空因素:
1.美國商務部(DOC)周五公布的數據顯示,美國7月消費支出意外下滑,錄得近六個月以來的首度走低,表明薪資增長未加速增長,抑制了家庭的支出。美國7月個人消費支出月率下跌0.1%,預期增長0.3%,前值增長0.4%。
2.美國密歇根大學(UniversityofMichigan)周五公布的數據顯示,美國8月密歇根大學消費者信心指數終值為82.5,創20143月以來的低位,預估為80.0,7月終值為81.8。
3.伊拉克局勢方面,周四(828)伊拉克安全部隊與庫爾德武裝向占領伊北部尼尼微省扎馬爾鎮的極端組織“伊拉克和黎凡特伊斯蘭國”發動反攻,試圖奪回該鎮及其周邊地區的控制權。此前,尼尼微省議會能源委員會負責人表示,庫爾德武裝已經奪回了該省艾因扎羅和巴特馬兩處油田。
4.利比亞國家石油公司發言人MohamedElharari周四稱,利比亞原油日產量已從此前的63萬桶增長至65.5萬桶。
  后市展望:
  據彭博社周五(829)公布的最新調查顯示,分析師及交易員對下周NYMEX原油價格走勢各執一詞,未形成主流觀點。不過其中看漲人士稍占多數,因其預計烏克蘭與俄羅斯之間沖突加劇將支撐油價上漲。
  法國巴黎銀行(BNPParibas)分析師在報告中表示,“原油地緣風險溢價已經提前消退。投資者去杠桿化引起了價格調整。但地緣政治緊張局勢尚未消失,油價仍有上行風險?!?/span>
  下周關注重點:
  周一
14:00德國第二季度調整后GDP終值
19:00歐元區北約秘書長拉斯穆森召開歐盟峰會前的新聞發布會
  美國勞動節
  周二
09:30澳大利亞第二季度經常帳
12:30澳大利亞澳洲聯儲現金利率
13:45瑞士第二季度國內生產總值
17:00歐元區7月生產者物價指數
22:00美國8ISM制造業采購經理人指數
  周三
09:30澳大利亞第二季度GDP
11:20阿得雷德澳洲聯儲主席史蒂文斯發表演說
17:00歐元區7月零售銷售
  歐元區第二季度GDP修正值
22:00渥太華加拿大央行貨幣政策會議,并宣布利率決定
  美國7月耐用品訂單修正值
  倫敦英國央行貨幣政策委員會會議,至94
  周四
09:30澳大利亞7月進出口
  澳大利亞8月季調后零售銷售
19:00英國官方銀行利率
19:45歐元區歐洲央行再融資利率/20:30德拉基召開新聞發布會
20:15美國8ADP就業人數變動(萬人)
20:30加拿大7月貿易帳
  美國7月貿易帳
  美國上周季調后初請失業金人數
22:00美國8ISM非制造業采購經理人指數
  東京日本央行公布貨幣政策會議紀要
  匹茲堡克利夫蘭聯邦儲備銀行行長梅斯特在匹茲堡經濟俱樂部午餐會上發表講話
02:00華盛頓美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)公布最新的經濟褐皮書
12:00紐約美聯儲理事鮑威爾在紐約市貨幣市場從業人員協會宴會上發表講話
  周五
20:30加拿大8月就業人口變動
  加拿大8月失業率
  美國8月非農就業人口變動
  美國8月失業率
  波士頓波士頓聯邦儲備銀行行長羅森格倫在新罕布什爾和佛蒙特州銀行家協會年會上發表講話
00:30匹茲堡美國克利夫蘭聯儲主席兼首席執行官LorettaMester在匹茲堡召開的貨幣政策會議上發表講話
08:15達拉斯達拉斯聯邦儲備銀行行長費希爾在美國印度商會發表講話
09:00赫勒納明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔出席“與柯薛拉柯塔總裁一起參加市政廳論壇”活動


COMEX期金周五回落,本周漲0.6%

美國Comex 12月期貨黃金829日收盤報1286.00美元/盎司,下跌4.4美元,跌幅0.3%。Comex 12月期金本周漲0.6%,8月漲0.4%。強勁的美國經濟數據打壓了金價;地緣政治局勢繼續緊繃,不過這讓市場感到疲倦,對金價的支撐逐漸減弱;黃金基金持倉維持不變;印度下調黃金今年口價格;世界黃金協會表示下半年世界黃金需求有望回升。

美國Comex 12月期貨黃金周五(829)收盤報1286.00美元/盎司,下跌4.4美元,跌幅0.3%。Comex 12月期金本周漲0.6%,8月漲0.4%。強勁的美國經濟數據打壓了金價;地緣政治局勢繼續緊繃,不過這讓市場感到疲倦,對金價的支撐逐漸減弱;黃金基金持倉維持不變;印度下調黃金今年口價格;世界黃金協會表示下半年世界黃金需求有望回升。

強勁的美國經濟數據打壓金價下跌。美國方面公布的經濟數據總體好于預期。其中美國密歇根大學消費者信心指數和芝加哥PMI均較預期大幅向好。具體數據顯示,美國8月密歇根大學消費者信心指數終值82.5,預期80.0;美國8月芝加哥PMI 64.3,為5月份來最高,預期56.5。

另外,美國核心PCE物價指數和前值相符,而美國個人收入月率不及預期。具體數據,美國7月核心PCE物價指數年率增長1.5%,前值增長1.5%;美國7月個人收入月率增長0.2%,預期增長0.3%。

烏克蘭局勢依然緊繃,對黃金構成支撐,不過連續多日的動蕩的地緣局勢,也讓市場感到疲倦,對金價支撐有限。

烏克蘭政府軍和反政府武裝依然在激烈戰斗。烏克蘭反政府武裝在俄羅斯的援助下開始反攻,烏克蘭政府軍敗退。普京呼吁在烏克蘭東部為烏克蘭軍隊開辟人道主義走廊。烏克蘭叛軍領袖統一了這一提議。烏克蘭軍方則表示,普京的這一提議明顯顯示出親俄武裝分子受到了克里姆林宮的控制。另外,有報道稱,有逾一百名俄羅斯士兵本月在烏克蘭東部的一次戰斗中死亡,這些士兵當時協助烏克蘭親俄分裂勢力與烏克蘭軍隊作戰。

北約秘書長拉斯穆森指出,俄羅斯軍隊已經跨越烏克蘭邊境。烏克蘭問題已經嚴重升級。俄羅斯軍隊在烏克蘭參與了軍事行動。俄羅斯在烏克蘭有數千支軍隊。

俄羅斯方面繼續對俄入侵烏克蘭辯解,俄外長拉夫羅夫稱,西方斷言俄軍在烏克蘭東部地區純屬臆測,缺乏事實的支持。俄羅斯將會向美國和西方國家索要證據。對俄羅斯的指控是因為烏克蘭反政府武裝擊退了烏克蘭政府軍。

俄羅斯總統普京發表了講話,他指出進入俄羅斯境內的烏克蘭軍比進入烏克蘭境內的俄羅斯軍的人數更多,在俄烏邊境,軍隊很容易迷失方向。烏克蘭政府軍正對烏克蘭東部平民地區實施炮轟。需采取行動將烏克蘭政府軍的炮兵部隊從城市中逼退。俄羅斯應該做好對侵犯作出回應的準備。俄羅斯不希望看到沖突,但是需要提醒"尚在學習階段的看客,俄羅斯是世界上最強大的核國家之一。

伊拉克局勢方面。美國五角大樓稱,自今年6月中旬以來,美國在伊拉克IS問題上平均每天花費達750萬美元。美國深切關注伊拉克、敘利亞的國土安全。美國國防部發言人表示,國防部并未準備把對ISIS的軍事選項提交給總統奧巴馬。

黃金基金持倉繼續維持基金持倉不變。截至828日全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量與前一個交易日相比保持在795.60 噸;全球最大的白銀上市交易基金iShares Silver Trust的白銀持倉量與前一個交易日相比增加38.79, 10311.68 噸。


LME期銅829日小漲,因歐元回穩

期銅周五小漲,因歐元回穩,但銅價仍可能錄得3月以來最大月度跌幅,因擔憂烏克蘭緊張局勢不斷升級可能拖累全球成長,并進而損及金屬需求。
  在夏季傳統的交投平淡期,國際方面的消息主導金屬交易。另外,自青島港金屬融資騙貸事件發生后,中國的銀行加大風險控制力度,收緊放貸條件,使市場交投更加清淡。
LME三個月期銅收報每噸6,982美元,過去三個交易日累計下跌超過1%,周四收報6,934美元。
  分析師曾指出,銅價后市可能進一步走疲,因大量的供應預計將超過年底前溫和的需求反彈。
  歐元兌美元周五小漲,因歐元區通脹數據與預期一致,使有關歐洲央行最早將在下周放寬貨幣政策的臆測降溫。
  美元走軟,使非美國和歐洲投資者購買美元計價金屬的成本降低。另外,烏克蘭危機不斷升級使多數投資者惴惴不安。
  “市場越發關注歐洲經濟狀況轉弱,和烏克蘭緊張局勢,將其視為推動價格的因素。而中國需求前景是引導市場走向的最主要因素,因中國占全球銅需求的45%,”澳新銀行在一份報告中說。
  期銅8月累積下跌2%左右,為四個月來首月收低,且為3月以來最大月度跌幅。
  風險意愿普遍受創,之前,烏克蘭總統周四表示,俄羅斯軍隊已經進入烏國境內,對占領一沿海重鎮的親俄叛軍提供支持,使得已持續五個月的內戰驟然升級。
  咨詢公司英國商品研究所(CRU)銅業分析師李春蘭表示,在青島港金屬融資騙貸事件發生后,中國與融資相關的金屬進口需求減少,導致中國國內市場供應吃緊。
  “我認為,進口在8月大幅反彈的可能性不大,”他說。
  其他金屬方面,三個月期鋁盤中攀升至去年2月以來最高2,119.50美元,受助于全球需求增長導致短期供應短缺。收報每噸2,095美元,高于周四收盤價2,080美元。
  三個月期鋅收報每噸2,359美元,周四的最后買入價報2,341美元。
  三個月期鉛報每噸2,241美元,周四報2,248美元。
  三個月期錫從周四的每噸21,800美元攀升至21,875美元。
  三個月期鎳從周四的每噸18,650美元升至18,800美元。


CBOT玉米期貨829日走低,美國收成創紀錄的前景拖累

  美國玉米期貨周五小幅走低,交易商稱,受累于天氣狀況有利于作物生長,鞏固了美國收成創紀錄的預期。
  但玉米期貨削減稍早的跌幅,有望錄得4月以來首月上漲。技術圖表顯示,8月玉米期價攀升0.9%,但本周回落1.4%。
  預報顯示,中西部玉米種植帶將迎來降雨,有助于本季晚些時候的玉米灌漿,從而提振收成前景。
  不過,投資者在周一美國勞工節假期前軋平倉位。在周五最后幾秒的交易中,空頭回補使價格逼近日內高位。芝加哥期貨交易所周一因假休市。
  全球谷物庫存充裕,以及出口商對美國玉米的興致有限繼續重壓玉米期價,自812日以來,玉米期價一直徘徊在四年低位附近。
9月玉米合約跌2-3/4美分,報每蒲式耳3.59美元。
  今日CBOT玉米期貨成交量預計為173,167口。